【人物名片】

  水皮，原名吕平波，中国著名财经评论家，中央电视台和北京电视台特约评论员；因其擅长“以新闻手法解读经济方略，以专家视角点评财经事件”而开办财经评论专栏“水皮杂谈”；被誉为“股市鲁迅”、“中国股市第一牛人”、“最受欢迎的股评家”；主要著作有《猴市》、《黑庄》、《搏傻》、《解套》、《僵持》、《试错》、《政策市》、《谁在左右中国股市》、《谁在鱼肉中国股市》、《斗牛》等。

  7月24日上午由厦门大学管理学院EDP中心、瑞达期货经纪有限公司和建行厦门市分行联合举办的建行财智高端论坛暨厦大管院EDP中心名家大讲堂系列之十二《直击中国股市——2010下半年股市趋势分析》成功举办，来自厦门市各行各业的企业家高管900多人在磐基皇冠假日酒店聆听了来自财经评论家水皮先生对中国股市规律的分析以及今年下半年股市行情的预测。

 

  关注国家宏观经济政策——政策是股民的生命

  水皮认为，“政策是党的生命，也是股民的生命”，要了解股市的行情，就要时刻关注国家的经济政策。股市一定程度上反映了经济预期，而对经济的认识不能只停留在数据上，必须从数据与数据的对比中分析其趋势。比如，去年第一季度的GDP增长为10.6%，环比今年的11.9%，明显有经济过热的势头。因此，调控必然是今年国家宏观经济政策的主基调。而调控实际上就可以理解为降温、整顿。

  同时，水皮也指出，调控不能只靠政策，以房地产市场为例，房地产调控对整个市场具有相当大的影响。房地产具有商品属性，又有投资、投机属性，而炒房造成的后果就是房价只涨不跌，进而导致国家采取更严厉的调控措施，而这些调控政策未必能控制住房价，却会使股市行情更加扑朔迷离。对此，水皮认为中国应立法禁止炒房，因为严厉的房贷政策并不能真正起到应有的作用，譬如山西煤老板在北京购房根本不需要贷款，一买就是几十套。“不可能让少数人不受限制地拥有过多的公共住房”是水皮长久以来坚持不变的观点。

  2009年国内新房与二手房的交易额是6万亿元，同期社会消费零售总额是12万亿元，单单房地产就占了消费总额的50%还多，在世界范围来看，这样的经济现象不能不说是不正常的。水皮分析道，去年国内银行新增贷款9.5万亿元，等于是市场上多了30%的货币，然而市场上的商品价格并没有上涨，而且CPI依然是负增长，究其原因，不难得出结论：这些多出来的货币主要是流向了房地产市场和股市。房地产过热和股市的震荡不定成为社会不安定的重要因素，因此，今年上半年国家出台了房地产调控政策。水皮认为这一轮的调控政策比以前的更加严密，把房地产中的消费需求和投机需求区分开，尽量控制市场上的投机行为。对于下半年的房地产市场，水皮得出一个相当可喜的结论：第三季度房价有可能全面降落。 

  股市下半年有望震荡回升

  上半年，沪深股市持续下跌，低迷的市场行情让股民忧心忡忡，究竟接下来股市将走向何方成为大家心头落不下的一块石头。水皮认为，上半年的调控，实际上可以理解为“降温”，这明显地是向市场传递出“整顿”的信号，股市当然只会往下跌不会往上升。

  目前中国产能严重过剩，却不可能造成通货膨胀，原因就是，从长期角度看，一切通货膨胀的问题都是货币问题，而在货币政策上央行习惯性地坚持紧缩政策。紧缩政策是抑制股市回升的重要因素之一。而水皮明确地指出，每年的6月是国家政策发生变化的拐点。6月8日央行货币执行报告中就指出，要根据新情况切实落实适度宽松的货币政策。今年上半年银行放贷比较松，而下半年国内银行还有3万亿元的新增贷款额度，对比去年下半年的2万亿元，新增贷款增长了50%，因此，总体上来说，下半年货币政策应该会比较宽松。

  对于下半年的宏观经济形势，水皮认为通货紧缩的危险在临近，房地产调控带动了水泥、钢铁等相关产业的下滑，预测下半年汽车市场和出口贸易都会出现大幅回缩的现象。下半年经济增长如果要稳定，国家宏观经济政策必然不能从紧，不仅不能从紧，而且要切实把“宽松”的政策落实。

  7月20日在中南海召开的党外人士座谈会中，国家总理温家宝强调，做好下半年的经济工作，要坚持搞好宏观调控，以稳定政策为主基调，把处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系作为宏观调控的核心，始终把握好政策实施的力度、节奏和重点。可见，下半年的经济以保增长为前提，宏观政策发生了调整，经济预期相应地会调整，大盘指数的回升也就有望了。

  基于以上情况的综合分析，水皮预测，下半年的股市将会在震荡中稳步回升。2500-4000点是今年的政策不干预点，目前股市2500点的位置已经非常接近底部了，所以应该不会再跌。而水皮也坦言，“要预测股市的底在哪里确实很难，但我挣的是2500点与3500点之间的钱”。在本次讲座的最后，同样身为股民的他也送给各位处于迷茫之中的股民们一句实实在在的忠言：“不能投太多钱，50%就差不多了”。

  股市风云变幻，谁主沉浮？是市场这只“无形的手”，还是政策这只“有形的手”？短短两个小时，高潮跌起的讲座在热烈的掌声中宣告结束，水皮用最平实的语言为我们做了最精辟的演讲，留给听众的不只是回味、顿悟，更多的是思考。

  演讲结束后，水皮先生还和听众做了半个多小时的现场交流，回答了听众就板块选择、选股技巧以及具体一些股票未来走势判断的问题，水皮先生的犀利幽默获得了阵阵掌声和笑语，此次论坛获得圆满成功！